افزایش حجم لیکوییدها در بازار ارز دیجیتال

گزارش تازه گلسنود (Glassnode) نشان می‌دهد که حجم لیکوییدهای روزانه در بازار ارز دیجیتال تقریباً سه برابر شده و بازار وارد مرحله‌ای از اهرم‌گیری بیش از حد شده است. این وضعیت باعث شده تا نقش ابزارهای مشتقه در چرخه قیمتی بیت‌ کوین بیش از هر زمان دیگری پررنگ شود.

افزایش حجم لیکوییدها و تغییرات بازار

بر اساس این گزارش، میانگین لیکوییدهای روزانه در معاملات فیوچرز از حدود ۲۸ میلیون دلار در پوزیشن‌های لانگ و ۱۵ میلیون دلار در شورت طی چرخه قبلی، اکنون به ۶۸ میلیون دلار لانگ و ۴۵ میلیون دلار شورت رسیده است. شدیدترین رخداد در دهم اکتبر رقم خورد؛ زمانی که محققان از آن با عنوان «بلک‌فرایدی زودهنگام» یاد کردند. در آن روز بیش از ۶۴۰ میلیون دلار پوزیشن لانگ در هر ساعت لیکویید شد و قیمت بیت‌ کوین از ۱۲۱,۰۰۰ دلار به ۱۰۲,۰۰۰ دلار سقوط کرد. هم‌زمان، اوپن اینترست طی کمتر از ۱۲ ساعت با افت ۲۲ درصدی از ۴۹,۵ میلیارد دلار به ۳۸,۸ میلیارد دلار رسید.

رکوردهای جدید در بازار فیوچرز

فعالیت بازارهای فیوچرز نیز به‌شدت افزایش یافته است و اوپن اینترست به رکورد ۶۷,۹ میلیارد دلار رسیده است. حجم معاملات روزانه در میانه اکتبر به ۶۸,۹ میلیارد دلار بالا رفت و بیش از ۹۰ درصد این حجم مربوط به قراردادهای پرپچوال بود.

تغییرات در بازار اسپات بیت‌ کوین

در همین دوره، حجم معاملات اسپات بیت‌ کوین نیز نسبت به چرخه قبلی دو برابر شده و در محدوده روزانه ۸ تا ۲۲ میلیارد دلار قرار گرفته است. گلسنود می‌گوید از زمان راه‌اندازی ETFهای اسپات در سال ۲۰۲۴، کشف قیمت بیشتر به بازار نقدی منتقل شده و بخش عمده اهرم‌گیری به معاملات فیوچرز رفته است؛ روندی که باعث افزایش سهم بازار بیت‌ کوین به ۵۸,۳ درصد شده است.

تراکنش‌های بیت‌ کوین و رقابت با شرکت‌های بزرگ

در ۹۰ روز گذشته، شبکه بیت‌ کوین ۶,۹ تریلیون دلار تراکنش ثبت کرده و از Visa و Mastercard نیز پیشی گرفته است. همچنین حدود ۶,۷ میلیون بیت‌ کوین اکنون در اختیار ETFها، شرکت‌ها و خزانه‌داری‌های متمرکز و غیرمتمرکز قرار دارد.